فقط من أجل المقارنة ، دعونا أولاً نفحص السوق الذي ربما يكون معظم الناس على دراية و علم به الا و هو سوق الأسهم.
هكذا يبدو هيكل سوق الأسهم:
بحكم طبيعته ، يميل سوق الأسهم إلى أن يكون احتكاريًا للغاية. هناك كيان واحد فقط ، متخصص واحد يتحكم في الأسعار (عادة يكون البورصة المركزية)
يجب أن تمر جميع التداولات من خلال هذا المتخصص. لهذا السبب ، يمكن تعديل الأسعار بسهولة لإفادة المتخصص وليس المتداولين .
كيف يحدث هذا؟
في سوق الأوراق المالية ، يضطر المتخصص إلى تلبية طلبات عملائه. الآن ، لنفترض أن عدد البائعين تجاوز فجأة عدد المشترين.
المتخصص ، الذي يضطر إلى تلبية طلبات عملائه ، البائعين ، في هذه الحالة ، يترك مع أسهم لا يمكنه بيعها إلى المشتريين.
من أجل منع حدوث ذلك ، سيقوم المتخصص ببساطة بتوسيع السبريد أو زيادة تكلفة المعاملة لمنع البائعين من دخول السوق.
بمعنى آخر ، يمكن للمتخصصين التلاعب بالاقتباسات التي يقدمها لتلبية احتياجاته.
تداول العملات او سوق الفوركس هو سوق لامركزي
على عكس تداول الأسهم أو العقود الآجلة ، لا تحتاج إلى المرور عبر بورصة مركزية مثل بورصة نيويورك بسعر واحد فقط.
في سوق الفوركس ، لا يوجد سعر واحد لعملة معينة في أي وقت ، مما يعني اختلاف الأسعار من تجار العملات المختلفين.
قد يكون هذا مربكًا في البداية ، ولكن هذا ما يجعل سوق الفوركس رائعًا للغاية!
السوق ضخم للغاية والمنافسة بين التجار شرسة لدرجة أنك تحصل على أفضل صفقة في كل مرة تريد دخول السوق تقريبًا.
أيضًا ، أحد الأشياء الرائعة في تداول العملات الأجنبية هو أنه يمكنك القيام بذلك في أي مكان في العالم مادمت تملك حاسوبا و انترنيت .
تسلسل مكوني سوق الفوركس
على الرغم من أن سوق الفوركس لامركزي ، إلا أنه ليس فوضى نقية ومطلقة و فقط .
يمكن تنظيم المشاركين في سوق العملات في سلم. لفهم ما نعنيه بشكل أفضل ، إليك توضيح بسيط في صورة :
يوجد ما يسمى بـ “سوق ما بين البنوك” في أعلى سلم سوق الفوركس.
يتألف المشاركون من أكبر البنوك في العالم ، ويتداول المشاركون في هذا السوق مباشرة مع بعضهم البعض (“ثنائيًا”) أو من خلال الوسطاء الصوتيين أو الإلكترونيين (مثل EBS Market و Reuters Matching) و هم وسطاء يتعاملون بمبالغ جد ضخمة بين البنوك الكبري فقط .
المنافسة بين الشركتين ، EBS ورويترز (التي أعيد تسميتها الآن باسم Refinitiv) ، تشبه منافسة كوكاكولا وبيبسي.
إنهم في معركة مستمرة من أجل العملاء ويحاولون باستمرار مواجهة بعضهم البعض للحصول على حصة في السوق. بينما تقدم كلتا الشركتين معظم أزواج العملات ، فإن بعض أزواج العملات تكون أكثر سيولة في أحدهما من الآخر.
يمكن لجميع البنوك التي تشكل جزءًا من سوق ما بين البنوك أن ترى الأسعار التي يقدمها بعضها البعض ، ولكن هذا لا يعني بالضرورة أنه يمكن لأي شخص عقد صفقات بهذه الأسعار.
كما هو الحال في الحياة الواقعية ، ستعتمد المعدلات إلى حد كبير على علاقة الائتمان (الثقة الخاصة بالقروض و التعاملات المالية) القائمة بين الأطراف التجارية.
إنه مثل طلب قرض من مصرفك المحلي. كلما كان وضعك الائتماني وسمعتك أفضل معهم ، كانت أسعار الفائدة أفضل والقروض أكبر التي يمكنك الحصول عليها.
التالي على السلم هو صناديق التحوط والشركات وصناع سوق التجزئة وشبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN) بالتجزئة.
نظرًا لأن هذه المؤسسات ليس لديها علاقات ائتمانية قوية مع المشاركين في سوق ما بين البنوك ، يتعين عليهم القيام بمعاملاتهم عبر البنوك التجارية ذات الاحجام المتوسطة و الصغيرة .
هذا يعني أن أسعارها أعلى قليلاً وأغلى من أولئك الذين هم جزء من هيكل ما يسمى ما بين البنوك
في أسفل السلم يوجد متداولين التجزئة (نحن المتداولون عبر اجهزة الكمبيوتر).
كان من الصعب جدًا بالنسبة لنا نحن الأشخاص الصغار الانخراط في سوق الفوركس ، ولكن بفضل ظهور الإنترنت والتداول الإلكتروني ووسطاء التجزئة ، تم إزالة جميع الحواجز الصعبة التي تحول دون الدخول في تداول العملات الأجنبية.
لقد منحنا هذا فرصة للعب مع أولئك الذين في أعلى السلم .
الآن بعد أن تعرفت على هيكل سوق الفوركس ، دعنا نتعرف على المشاركين في سوق الفوركس!
من هم المشاركون في سوق الفوركس ؟
الآن بعد أن عرفت الهيكل العام لسوق الفوركس ، دعنا نتعمق قليلاً لمعرفة من هم بالضبط هؤلاء الأشخاص على السلم.
من الضروري بالنسبة لك أن تفهم طبيعة سوق الفوركس ومن هم اللاعبون الرئيسيون فيه .
حتى أواخر التسعينيات ، كان بإمكان “الكبار” فقط المشاركة في هذا السوق .
كان الشرط الأولي هو أنه لا يمكنك التداول إلا إذا كان لديك حوالي عشرة إلى خمسين مليون دولار للبدء بها.
كان المقصود من الفوركس في الأصل هو استخدامه من قبل المصرفيين والمؤسسات الكبيرة ، وليس من قبلنا نحن “الأشخاص الصغار”.
ومع ذلك ، وبسبب انتشار الإنترنت ، أصبح بإمكان وسطاء الفوركس عبر الإنترنت الآن تقديم حسابات تداول للمتداولين “الأفراد” مثلنا بايداع يصل حتى 10 دولارات .
– تقدم شركة اكس ام التي نتعامل في مجمع التداول الذكي للفوركس اقل ايداع على حساب من نوع ميكرو يصل الى 5 دولار، يمكنك انشاء حساب + شرح التسجيل بالتفصيل على الصفحة هنا –
بدون مزيد من اللغط ، إليك أهم المشاركين في سوق الفوركس:
1. البنوك الضخمة
نظرًا لأن سوق الفوركس لا مركزي ، فإن أكبر البنوك في العالم هي التي تحدد أسعار الصرف.
بناءً على العرض والطلب على العملات ، عمومًا هي التي تجعل انتشار العرض/الطلب الذي نحبه جميعًا (أو نكرهه).
هذه البنوك الكبيرة ، والمعروفة بشكل جماعي باسم سوق ما بين البنوك ، تتخذ قدرًا هائلاً من معاملات الفوركس كل يوم لكل من عملائها و كذلك لأنفسهم لحاجتهم للربح من هذا السوق و كذلك لحاجتهم للعملات بشكل يومي و اساسي للقيام بتعاملاتهم البنكية الضخمة.
يُعرفون باسم “وحوش التدفق”.
بالنسبة إلى وحوش التدفق هذه ، فإن اسم اللعبة هو الحجم والاستيلاء على نصيبها من تدفق تداول العملات.
بعض من وحوش التدفق هذه تشمل Citi و JPMorgan و UBS و Barclays و Deutsche Bank و Goldman Sachs و HSBC و Bank of America.
و من المؤكد جدا انك قد سمعت باحد هاته البنوك، او رايت اشهاراتها في مباريات الدوري الانجليزي الممتاز او حتى انك تمتلك ربما حساب بنكي مع احداها .
2. الشركات التجارية الكبرى
تشارك الشركات في سوق الصرف بغرض ممارسة الأعمال التجارية.
على سبيل المثال ، يجب على شركة Apple أولاً استبدال دولاراتها الأمريكية بالين الياباني عند شراء أجزاء إلكترونية من اليابان مقابل منتجاتها.
نظرًا لأن حجم التداول الذي يتداولونه أصغر بكثير من الحجم الموجود في سوق ما بين البنوك ، فإن هذا النوع من المشاكرين في السوق يتعامل عادةً مع البنوك التجارية من أجل معاملاتهم.
يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) بين الشركات الكبيرة أن تؤدي أيضًا إلى تقلبات في أسعار صرف العملات.
في عمليات الاندماج والشراء الدولية عبر الحدود ، تحدث الكثير من محادثات العملات التي يمكن أن تحرك الأسعار و بقوة .
3. الحكومات والبنوك المركزية
تشارك الحكومات والبنوك المركزية ، مثل البنك المركزي الأوروبي ، وبنك إنجلترا ، والاحتياطي الفيدرالي الامريكي ، بانتظام في سوق الفوركس أيضًا.
تمامًا مثل الشركات ، تشارك الحكومات الوطنية في سوق الفوركس لعملياتها ومدفوعات التجارة الدولية والتعامل مع احتياطيات النقد الأجنبي الخاصة بها.
وفي الوقت نفسه ، تؤثر البنوك المركزية على سوق الفوركس عندما تقوم بتعديل أسعار الفائدة او الافشاء عن ارقام اقتصادية اخرى للسيطرة على التضخم.
من خلال القيام بذلك ، يمكن أن تؤثر على اسعار و تقييم العملة.
هناك أيضًا حالات تتدخل فيها البنوك المركزية ، إما بشكل مباشر أو لفظي ، في سوق الفوركس عندما تريد إعادة تنظيم أسعار الصرف حساب احتياجات الدول التي تعمل لاجلها.
في بعض الأحيان ، تعتقد البنوك المركزية أن سعر عملتها مرتفع جدًا أو منخفض جدًا ، لذلك تبدأ عمليات بيع او شراء ضخمة لتغيير أسعار الصرف.
4. المضاربون
المضاربة على العملات هي عملية شراء العملات الأجنبية والاحتفاظ بها على أمل بيع تلك العملة بسعر صرف أعلى في المستقبل.
هذا على عكس أولئك الذين يشترون العملات لتمويل الاستثمار الأجنبي أو لدفع ثمن المنتجات أو الخدمات المستوردة.
تتضمن المضاربة في سوق الفوركس شراء وبيع العملات بهدف جني الأرباح.
يركز المضاربون على تقلبات الأسعار في السوق .
يطلق عليه المضاربة بسبب عدم اليقين الذي ينطوي عليه ذلك لأنه لا يمكن لأحد أن يعرف على وجه اليقين ما إذا كان سعر زوج العملات سيرتفع أم ينخفض.
يقوم المتداولون بتقييم احتمالية حدوث أي من السيناريوهين قبل بدء التداول.
يشكل المضاربون ما يقرب من 90٪ من حجم التداول ، ويتواجد المضاربون كمشاركين في سوق الفوركس بجميع الأشكال والأحجام.
بعضهم يملك الكثير من المال ، والبعض الآخر لا، لكنهم جميعًا يشاركون في الفوركس ببساطة لجني المال .
بمجرد اتمامك لدورة مجمع التداول الذكي للفوركس ، قد ينتهي بك الأمر للانضمام إلى هذا الحشد.
في نهاية هذا المقال سنشرح و بسرعة انواع شركات (وسطاء) التداول المتاحة لمتداولي التجزئة او المتداولين الفرديين (سنشرح اكثر عن شركات و وسطاء التداول اكثر في قادم الدروس من الدورة)
وسطاء الفوركس بالتجزئة
في الماضي ، كان بإمكان المضاربين الكبار وصناديق الاستثمار عالية رأس المال فقط تداول العملات ، ولكن بفضل وسطاء الفوركس بالتجزئة والإنترنت ، لم يعد هذا هو الحال بعد الآن.
مع عدم وجود أي عوائق أمام الدخول ، يمكن لأي شخص فقط الاتصال بالوسيط ، وفتح حساب ، وإيداع بعض الأموال ، وتداول العملات الأجنبية من منزله المريح.
يأتي الوسطاء أساسًا في شكلين:
صناع السوق ، كما يوحي اسمهم ، “يقدمون” أو يحددوا أسعارهم الخاصة وطرح أسعارهم بأنفسهم و النوع الاخر ما يسمى شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN) ، التي تستخدم أفضل أسعار العرض والطلب المتاحة لها من مؤسسات مختلفة في سوق ما بين البنوك.
صناع السوق Market Makers
لنفترض أنك أردت الذهاب إلى ايطاليا لتشاهد مباراة في كرة القدم. لكي تتمكن من التعامل في البلد ، تحتاج إلى الحصول على بعض اليورو أولاً عن طريق الذهاب إلى أحد البنوك أو مكتب صرف العملات الأجنبية المحلي.
لكي يتخذوا الجانب الآخر من معاملتك ، يجب أن توافق على استبدال عملتك المحلية باليورو بالسعر الذي حددوه.
كما هو الحال في جميع المعاملات التجارية ، هناك مشكلة. في هذه الحالة ، يأتي في شكل فرق سعر الشراء/البيع او العرض/الطلب.
على سبيل المثال ، إذا كان سعر شراء البنك (العرض) لليورو/الدولار الأمريكي هو 1.2000 ، وسعر البيع (الطلب) هو 1.2002 ، فإن فارق العرض / الطلب هو 0.0002.
على الرغم من أن الأمر يبدو صغيرًا ، إلا أنه عندما تتحدث عن الملايين من معاملات الفوركس هذه يوميًا ، فإنها تضيف أرباحًا ضخمة لصناع السوق!
يمكنك القول أن صناع السوق هم اللبنات الأساسية لسوق الصرف الأجنبي.
يوفر صانعو سوق التجزئة السيولة بشكل أساسي من خلال “إعادة تغليف” أحجام العقود الكبيرة من تجار الجملة إلى قطع صغيرة الحجم. بدونهم ، سيكون من الصعب جدًا على الشخص العادي تداول العملات الأجنبية.
شبكة الاتصالات الالكترونية ECN
شبكة الاتصالات الإلكترونية هو الاسم المعطى لمنصات التداول التي تطابق تلقائيًا أوامر البيع والشراء للعميل بالأسعار المعلنة عالميا .
يتم جمع هذه الأسعار المذكورة من مختلف صناع السوق والبنوك وحتى المتداولين الآخرين الذين يستخدمون ECN.
عندما يتم إصدار أمر بيع أو شراء معين ، يتم مطابقته بأفضل سعر عرض / طلب.
نظرًا لقدرة المتداولين على تحديد أسعارهم الخاصة ، يتقاضى وسطاء ECN عادةً عمولة صغيرة جدًا على الصفقات التي تقوم بها.
عادة ما يؤدي الجمع بين فروق الأسعار الضيقة والعمولة الصغيرة إلى جعل تكاليف المعاملات أرخص على وسطاء ECN.
